我们常说的贴现主要指票据贴现，即持票人将未到期的商业汇票转让给银行，持票人通过银行变现，银行为此将收取一定的费用，而贴现率是用于计算票据贴现费用的比率，贴现率越高，银行收取的贴现费用就越高。

一、我国票据市场基本情况

（一）票据市场的发展

近些年来，我国宏观经济发展总体呈平稳较快的增长态势，企业与日俱增的支付结算和资金融通需求，促进了汇票贴现业务的飞速发展。相较于英、美等发达国家，我国票据市场发展较晚，最早可追溯到上个世纪80年代的上海，经过数十年的发展，我国票据市场的发展可分为如下3个阶段：

1.萌芽期（1981年－1999年）

上世纪80年代为了解决企业间存在的“三角债”问题，央行相继推出“三票一卡”以及一系列其他暂行条例及办法，将票据承兑和贴现业务推广到全国各地。

1996年，颁布了《中华人民共和国票据法》，对我国票据市场相关票据利率及生成机制进行了进一步规范。

2.快速发展期（2000年－2016年）

2000年底国内首家票据专营机构——中国上海工商银行票据营业部成立。

2003年中国票据网的开通使用和票据大纲的启用为票据市场的快速发展奠定了坚实的基础。

3.市场转型期（2017年－至今）

2016年底，中国上海票据交易所成立以及电票的推广，标志着国内票据市场开始踏入新的发展阶段。

（二）票据贴现额

根据2009年至2019年票据贴现额数据，我们可以看出：

（1）2009—2015年票据贴现额明显呈上升趋势，票据贴现规模持续扩大，2015年达到最高点1,020,000亿元。在此期间，我国票据市场持续繁荣，为中小企业抵御金融危机和恢复生产提供了大量票据贴现融资支持。

（2）2016年之后，随着政府进一步加强对票据市场的治理和整顿，票据市场监管政策的陆续出台，为了控制票据风险，票据贴现额从2016年起出现了快速下降趋势，但在2018、2019年开始平稳恢复。

三、何为票据？

票据是出票人承诺在一定期限后向持票人支付一定金额的凭证。

（1）票据依据交易主体和交易客体的不同，可划分为汇票、本票和支票，其中汇票在我国票据市场上使用最为频繁。

（2）汇票依据签发人的不同分为银行汇票和商业汇票，两者的主要区别在于前者的签发人为银行机构，而后者的签发人是除银行机构以外的企业或者组织。

（3）商业汇票可分为商业承兑汇票和银行承兑汇票，两者的主要差别在于承兑人不同，银行承兑汇票的承兑人为银行机构，而商业承兑汇票的承兑人是银行机构以外的企业或者组织。

三、何为票据贴现？

票据贴现是指票据持有人出于资金需求，在票据的付款日期尚未到期之前，通过付出一定的利息成本为代价，从商业银行等金融机构用票据换取资金的行为。

其中贴现利息的公式：

（1）贴现利息=商业汇票金额×贴现天数×（年贴现率÷360天）

（2）实收贴现金额=商业汇票金额-贴现利息

案例计算

A公司销售产品给B公司，收到B公司开具的一张银行承兑汇票作为货款，金额100万元，开票日期4月1日，期限6个月。7月1日，A公司因为资金紧张，于是将票据向当地的商业银行办理贴现，当期银行年贴现率为12%。

计算过程如下：

（1）贴现天数=31+31+30=92天

（开票日为4月1日，贴现日为7月1日，到期日为9月1日，票据已过了3个月，至到期日还差3个月）

（2）贴现利息=100*92*（12%÷360）=3.07万元

（3）实收贴现金额=100-3.07=96.93万元

总结

由此可见，由于票据有银行背书，票据贴现较容易，有利于解决企业短期资金问题，同时票据贴现业务的利息成本通常要低于一般贷款业务，可以降低企业的短期资金成本，票据贴现在信贷资金的使用上对传统信贷业务起到了重要的补充作用。