新质生产力紧紧围绕二十大出发，以供给创造需求，推动经济高质量发展。新质生产力是二十大“继续深化供给侧结构性改革，持续推动科技创新、制度创新，突破供给约束堵点、卡点、脆弱点，增强产业链供应链的竞争力和安全性，以自主可控、高质量的供给适应满足现有需求，创造引领新的需求”的具象延申。
新质生产力特别强调“原创性”和“颠覆性”，主要聚焦行业包括战略性新兴产业和未来产业。十四五纲要曾指出，战略性新兴产业聚焦新一代信息技术、生物技术、新能源、新材料、高端装备、新能源汽车、绿色环保以及航空航天、海洋装备等。
《新产业标准化领航工程实施方案（2023─2035 年）》指出，未来产业包括元宇宙、脑机接口、量子信息、人形机器人、生成式人工智能、生物制造、未来显示、未来网络、新型储能等 9 大产业，映射到 A 股市场主要涉及电子、计算机、通信、传媒、机械、军工、医药、电力设备等行业。
细分领域概述：
人形机器人：《人形机器人创新发展指导意见》指出，到 2025 年，人形机器人创新体系初步建立，“大脑、小脑、肢体”等一批关键技术取得突破，确保核心部组件安全有效供给；培育 2-3 家有全球影响力的生态型企业；到 2027 年，人形机器人技术创新能力显著提升，形成安全可靠的产业链供应链体系。后续重点关注特斯拉 Optimus 机器人进展、国内企业机器人事业部创立及量产计划，以及 2024 年 4 月 18 日中国人形机器人技术应用峰会和 2024 年 8 月 17 日举行的世界机器人大会等产业催化。
脑机接口：工信部等七部门在《关于推动未来产业创新发展的实施意见》给出目标，至 2025 年打造脑机接口的创新标志性产品，突破脑机接口关键技术和核心器件，研制方便、安全的脑机接口产品；至 2027 年，形成高质量产业链。后续重点关注马斯克脑机接口公司 Neuralink 与国内脑机接口领域研发新进展。
虚拟现实&未来显示：虚拟现实方面，工信部等五部门联合印发《虚拟现实与行业应用融合发展行动计划（2022-2026 年）》指出，到 2026 年，我国虚拟现实产业总体规模（含相关硬件、软件、应用等）超过 3500亿元，虚拟现实终端销量超过 2500 万台（IDC：2023 年四季度中国 AR 出货量历史首超 VR，2023 全年AR/VR 出货量 72.5 万台）。后续需要重点关注将于 2024 年 3 月 14 日-17 日召开的 2024AWE 上海家电展&消费电子展、Meta/Pico 等可能发布的 VR 新机、2024 年 9 月苹果和华为召开的新品发布会等催化。未来显示方面，《新产业标准化领航工程实施方案（2023─2035 年）》指出，在未来显示方面，开展量子点显示、全息显示、视网膜显示等先进技术标准预研。研制 Micro-LED 显示、激光显示、印刷显示等关键技术标准，新一代显示材料、专用设备、工艺器件等关键产品标准。后续重点关注 2024 年 9 月的第九届全球光电大会以及曲面屏/折叠屏消费电子出货量和新型显示面板出货量及价格情况。
未来网络：未来网络是数字时代的“底座”和“基石”，包含 6G、Web3.0、数字孪生、网络安全、卫星互联网等新一代网络通信技术。展望未来，《关于推进 IPv6 技术演进和应用创新发展的实施意见》指出，到 2025年底，IPv6 技术演进和应用创新取得显著成效，“IPv6+”等创新技术应用范围进一步扩大，重点行业“IPv6+”融合应用水平大幅提升。另外，就卫星互联网而言，2024 年 2 月 29 日，长三乙运载火箭将五院抓总研制的卫星互联网高轨卫星 01 星成功发射。中期看，随着 2023 年完成试验星首轮发射，2024 年有望进入批量组网发射阶段，卫星互联网将逐步由主题投资进入产业投资阶段。
低空经济：2024 年 2 月 28 日国新办发布会表示，2023 年我国低空经济规模超 5000 亿元，2030 年有望达到 2 万亿元；粤港澳大湾区数字经济研究院《低空经济白皮书》显示，到 2025 年低空经济对中国国民经济的综合贡献值将达 3 万亿至 5 万亿元。后续重点关注国内空域开放试点进展、地方产业政策加码以及海内外多款机型适航审批节点。更为详细内容参见《探究低空经济的制度保障：海内外空管政策比较》和《探寻低空经济产业链相关投资机会》。
量子信息：根据 IDC 数据，2027 年全球量子计算技术(包括硬件、软件和即服务解决方案)市场规模将增长至 76 亿美元左右。预计量子计算的商用元年在 2030 年，市场需求超过 1000 亿美元，2022-2030 年年均复合增长率达 79.72%。2024 年 3 月 1 日，首个量子通信国家标准《量子保密通信应用基本要求》正式发布实施，后续重点关注相关企业科研进展。
生成式人工智能：《促进新一代人工智能产业发展三年行动计划(2018-2020 年)》曾指出，到 2025 年，人工智能基础理论实现重大突破，部分技术与应用达到世界领先水平，核心产业规模超过 4000 亿元，带动相关产业规模超过 5 万亿元；到 2030 年，人工智能理论、技术与应用总体达到世界领先水平，核心产业规模超过 1 万亿元，带动相关产业规模超过 10 万亿元。后续重点关注将于 3 月 18 日至 21 日举办的英伟达 GTC 2024 大会，创始人兼首席执行官黄仁勋将发布加速计算、生成式 AI 以及机器人领域的最新突破性成果，以及苹果在人工智能方面的投资进展以及生成式人工智能相关应用数量等情况。
生物制造：《“十四五”生物经济发展规划》指出，到 2025 年，生物经济成为推动高质量发展的强劲动力，总量规模迈上新台阶；到 2035 年，我国生物经济综合实力稳居国际前列。后续重点关注生物制造相关企业投融资情况以及相关企业研发进展。
新型储能：《“十四五”新型储能发展实施方案》指出，到 年，新型储能由商业化初期步入规模化发展阶段，具备大规模商业化应用条件。到 2030 年，新型储能全面市场化发展。后续重点关注新型储能新增装机量以及储能企业出海情况。
详细项目梳理，可以下载研报原文查阅：
